8月7日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、安徽拓美威铜业集团有限公司联合主办的2025年 SMM（首届）华北线缆产业大会上，SMM铜铝行研高级经理于少雪围绕着“2025年中国线缆行业需求现状及消费趋势解读”这一主题展开了论述。
2025年中国线缆行业开工回顾
进入6月后线缆行业内卷严重叠加淡季 行业开工率跌至较低水平
6-7月行业淡季下，需求放缓（光伏、家电；地产负反馈），成品库存再度累积，开工率乏力；铜线缆行业内卷严重，低价促销竞争愈发激烈。
光伏抢装潮+线缆出口订单拉动 铝线缆开工率居于高位
6-7月前期集中交货周期结束，进入季节性淡季；8月国网开始陆续下达铝线路材料订单，中长期来看国网订单仍然可观。铝线缆企业头部集聚效应更为明显，小型企业夹缝生存。
美对铜半成品关税影响下 线缆出口遇阻
出口靠新兴市场支撑，进口补高端短板” 的现状，未来需通过 技术升级 + 区域深耕 突破增长瓶颈；短期内需求因关税影响下滑，中长期将逐渐平滑掉。
2025-2030年线缆行业需求侧分析
2025年电网计划投资额近7900亿元 对金属导体消费拉动增强
2025年电网计划投资约7900亿元，同比增长7%，其中特高压投资额大幅上升，拉动用铝量上涨；配电网投资增长则拉动铜线缆及相关铜材需求向好。
2025年特高压用铝量将明显增长 但长期增速将放缓
2025年新开工特高压项目总投资近1500亿元，占电网总投资（7900亿元）的 18.86%，同比提升9百分点。其中，直流工程占比63%（约939亿元），交流工程占比37%（约551亿元）。
►SMM分析
•长期逻辑：风光大基地外送（2030年配套特高压线路5-6万公里）与新型电力系统建设（柔直占比达50%）将支撑特高压用铝量消费。
配网线路建设+设备更新 配电网铜消费保持稳定
未来在“双碳” 目标推动配网投资持续加码，分布式能源接入及智能化电网改造等需求拉动下，配电网铜消费保持高位。
双碳目标叠加能源转型 光伏装机容量迅速增长拉动铜铝消费
太阳能发电成为能源转型的重点目标，光伏装机快速增长叠加储能配套设施，光伏用铜稳定增长，长期需关注国内外相关政策演变。
光伏发电关键线缆流程图
光伏发电铜铝替代关键环节
铜铝替代主要发生在线路2和线路3，应用在输送电能的场景中。
改造升级+市场扩容 风电装机持续发力
预计2025-2030年风电装机年复合增长率9%，2025-2030年风电行业耗铜年复合增长率5.6%，多数海缆企业保持满负荷生产。
►SMM分析
•2023年6月国能局发布《风电场改造升级和退役管理办法》，指导国内老旧风场进行改造，2024年改造超10GW。
•陆上风电长期占据主导低位，虽然2021年因海上风电政策的退坡，装机补贴的走弱及上网电价的下滑，刺激行业抢装机潮加速，导致2021年陆上风电占比仅64.7%。但过后政策的平稳，由于中国的地域范围优势，陆上风电新装机仍然占据主流地区，新装机容量长期维持在90%附近。
•在双碳目标驱动下，依托于土地资源优势持续扩张陆上风电，解决偏远地区能源短缺问题，同时再配合上电网改造升级解决电能消纳问题，市场容量得到扩张，再加上国内对海上风电的重点发掘，预计2025年-2030年风电新增装机能实现复合增长率9%。
其对陆上风电关键线缆流程图进行了介绍。
风力发电铜铝替代关键环节
铜铝替代主要发生在线路1、线路2、线路3，在输送电能的应用场景中。
中国新能源汽车产量、渗透率双双突破
以旧换新补贴和新能源车下乡政策的全面落地，刺激了消费需求，尤其是三四线城市销量同比激增65%，远超一线城市增速。10-15万元价格带成为厂商争夺的核心战场，多款车型通过增配降价策略抢占市场份额。从动力类型来看，纯电动车型仍占据市场主导地位，插电混动车型在北方地区增速更为显著。在终端应用领域，新能源乘用车依然是绝对主力，占据整体市场90%以上的份额。
►SMM分析
•未来需重点关注核心技术（固态电池、车规级芯片）的突破、锂资源对外依存度居高、欧美贸易壁垒、欧盟碳关税等政策的影响下，新能源汽车产业进程放缓风险，渗透率不及预期。
新能源汽车低压线束渗透率望持续增长 但单耗将显著下滑
►SMM分析
•高压线束铝代铜存局限性：市面上如特斯拉、比亚迪、小米、理想等车型在充电高压线束上在尝试铝代铜，但技术仍存在一定阻碍，汽车800v架构的市场中仍以铜为主，简单来说，大电流传输时，铝因电阻更大存在局部过热风险。
•汽车低压架构迈向48v，为铝代铜创造条件：低压线束技术壁垒较小，但因为截面面积的增加，对汽车内部布局不利，前期发展较为缓慢；低压系统即将从12v迈向48v（功率不变），电流会减少，对铝线截面需求下降，改善线束体积问题。
•随着铝代铜深入，2025年纯电汽车线束铝单耗有望达到2.1KG/台，混动汽车线束铝单耗1.3KG/台。
•碳关税、电池法案等带来的系列工作（溯源、废金属）为短期痛点，但为长期趋势。
房地产行业“老生常谈” 铜消费疲软依旧
地产前端数据表现依旧表现偏弱，后端数据边际改善，但仍然对铜消费形成负反馈。
2025年-2030年铝代铜现象分析
“以铝代铜”终端应用对铜需求的影响
铜价长期是铝价3倍,近年来更是超过3倍。前几年开始铝代铜现象在风光新、家电等领域部分应用场景愈发明显；未来随着技术更新迭代，铝代铜增速将明显放缓。
►SMM分析
•随着终端市场铝代铜应用的深化，预计2025年在风光新领域铜将被替代10万吨左右。然而，随着行业渗透率提升与技术瓶颈显现，铝代铜进程可能放缓，铜替代量将进入增长趋缓阶段。
•铝代铜虽对铜单耗造成损伤，但促进了高端铝合金线缆市场发展进程。
中国线缆行业的生存突围本质：从成本驱动向价值驱动转换
